一、非法集资的常见外衣

早期非法集资的表现形式为线下理财门店、融资租赁、商业保理公司，通过口口宣传等模式进行非法集资。2018年年中开始，P2P等关联的线上线下平台开始集中暴雷。2019年年中，开始出现以虚拟货币、区块链为遮掩，实行非法集资、诈骗等犯罪模式。现非法集资的风险，已经从P2P等线上线下关联平台，演变到私募基金、持牌金融机构，监管层面对存量风险采取缓慢释放、逐步引爆的处置态度。

二、法律法规等政策层面的变动

针对非法集资案件办理的趋势，经历了从“制定打击标准、明确打击范围”，到“打击范围逐渐缩小、尺度有所松动”，再到“提倡良性退出、自行清退”的整体变动趋势。

孙宇副主任对2014年3月两高一部发布的《关于办理非法集资刑事案件适用法律若干问题的意见》、2017年6月最高检发布的《关于办理涉互联网金融犯罪案件有关问题座谈会纪要》、2018年12月上海市公检法发布的《关于办理涉众型非法集资犯罪案件的指导意见》、2019年1月两高一部发布的《关于办理非法集资刑事案件若干问题的意见》、2022年2月最高法《关于修改〈最高人民法院关于审理非法集资刑事案件具体应用法律若干问题的解释〉的决定》等系列法律法规、司法解释等文件进行了详细解读。在解读过程中，根据司法实践中遇到的问题进行了解答。

上述刑事司法政策的变动，呈现出打击范围限缩、给予良性清退存在空间，孙宇副主任也介绍了自己协助若干出险公司良性退出的案例，以及隔离、降低涉案公司及人员刑事风险的案例。

三、法律适用出现新变化

孙宇副主任从司法实践角度，指出司法机关由于维稳压力重视“兑付率”，而轻视构罪要件的现象。故而，司法实践中出现实控人罪名趋重化、中下层员工罪名多样化趋势：涉嫌的罪名从传统的非吸、集诈的共犯，到洗钱罪、帮信罪等。针对中下层员工出罪难度大、捕后缓刑率相对高的特点，提出律师应通过积极沟通、协商退赔进而协商量刑的风控策略和辩护策略。

四、涉刑资产处置问题凸显

非法集资案件中涉刑资产处置问题凸显，表现为以下几点：

（一）不同主体诉求难以满足：孙宇副主任结合过往经验，介绍了集资参与人诉讼权利受限、维权成本高、挽损艰难；犯罪嫌疑人、被告人被查扣冻资产范围扩大、时间长；案外人、利害关系人面临诉讼权利缺失，财产被动贬值等困境。

（二）资产处置困难重重：刑事审判环节缺少对涉刑资产的审理，判决中对涉刑资产几乎是含糊带过或不予体现，执行环节中财产刑执行推进困难重重。

（三）办案机关思想滞后：各办案机关在办案过程中普遍存在的思想滞后、刑民交叉等法律知识的缺失、本位主义、畏难情绪等问题。

五、律师办理非法集资案件新思路

孙宇副主任结合当前非法集资案件的趋势及现实困境，提出律师办理此类案件应建立四个思路：即建立刑事危机处置思路以合规清退；建立刑事辩护前置思路以隔离风险；建立全案辩护思路以降低责任；建立财产刑辩护思路以应对违法查扣冻。